沙盒在2017年9月29日推出。
證監會認同，使用創新科技的企業如能真誠和認真地致力於利用金融科技來進行受規管活动，可能會為投資者帶來更多及更優質的产物和服務，以及令香港的金融服務業界受惠。因此，證監會推出沙盒，為合資格企業在將金融科技全面應用於其業務之前，提供一個受限制的監管環境，進行受規管活动。
证监会监管沙盒
問1 : 证监会监管沙盒（沙盒）何時推出，及證監會推出沙盒的原因是甚麼？
問2 : 平台营运者在获发牌后，是否需要进入沙盒？
由於應用在有關活动核心環節的科技可能是一項嶄新技術，為了維持市场廉潔穩健及加強投資者保障，有需要於起步階段在一個受限制的監管環境下，對平台營運者提供金融服務的可靠性及其內部監控系統進行測試及監察。沙盒讓平台營運者在發牌制度下，透過與證監會進行緊密的溝通並受到嚴謹的監督，能夠有效率地識別及處理與其有關活动相關的任何風險或關注事項。
沙盒不應被視為用以規避適用法例及监管规定的途徑。證監會強調，市场的廉潔穩健及投資者的利益至關重要，而监管规定正是投資者保障的關鍵所在，故證監會不會放寬有關监管规定。舉例而言，在沙盒內營運的平台營運者必須是獲發牌的適當人選，以及必須符合適用的財政資源規定。這些規定並不繁苛；實際上，要經營穩當可靠的業務，所規定的財政資源是必不可缺的。
沙盒的主要特点如下：
(1) 資格要求：
擬進行《證券及期貨條例》及／或《打擊洗錢條例》下有關活动的虚拟资产交易平台營運者均可進入沙盒。合資格平台營運者必須是獲發牌的適當人選，使用創新科技，及能夠真誠和認真致力於利用金融科技來進行有關活动。該等合資格平台營運者的成立或活动亦應為投資者帶來更多及更優質的产物和服務，以及令香港的金融服務業界（合資格平台營運者）受惠。
根據《證券及期貨條例》及／或《打擊洗錢條例》，任何人如未獲證監會發牌進行有關活动，便不得經營該類有關活动的業務。因此，合資格平台營運者必須是持牌機構，並符合適用的規定（包括財政資源規定）。
(2) 發牌條件：
為了尽量减低合资格平台营运者在沙盒内营运期间為投资者带来的风险，证监会可施加发牌条件，例如要求平台营运者定期接受证监会的监督性审核（详见下文）。
(3) 受到證監會更嚴謹的監察及監督：
证监会对在沙盒内营运的合资格平台营运者所进行的监察及监督可能较為严谨。在此情况下，证监会或会与平台营运者进行更密集的沟通，并可能强调平台营运者有哪些合规范畴的内部监控及风险管理可作进一步改善。
合資格平台營運者可藉此在起步階段完善其業務模式，以及處理任何因進行有關活动而引起的風險或關注事項，讓有關企業及投資大眾因而受惠。
(4) 投資者保障措施：
合资格平台营运者应制订充分的投资者保障措施，以处理它们在沙盒内营运时所识别出的实际或潜在风险或关注事项。举例而言，合资格平台营运者应将它们在沙盒内营运一事告知其客户，并全面披露潜在风险及任何可提供的赔偿安排。
(5) 退出機制：
當合資格平台營運者能證明其科技是可靠的及符合用途，且其內部監控程序足以處理所識別的風險時，便可向證監會申請移除或更改對其施加的部分或全部發牌條件。該平台營運者繼而可與其他在沙盒外營運的平台營運者一樣，在證監會的監督下進行有關活动。
證監會如認為在沙盒內營運的合資格平台營運者並非繼續持牌的適當人選（例如因其內部監控措施未能符合监管规定），便可撤銷其牌照。
最後更新日期: 2023年5月31日